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The IDS Bulletin Vol. 9 Nos. 2

Britain: A Suitable Case for Treatment?

Published on 1 December 1977

SUMMARY The development of the British economy has been profoundly imbalanced, with major inequality between big and small business, and multinational and national capital. These enterprises have now established what amounts to a new meso?economic power, between conventional micro?economics and macro?economic policy, divorcing and outdating the conventional macro?micro synthesis. The emergence of a new fiscal gap, including the effective non?taxation of big business, and the undermining of incentive policies, has challenged the fiscal power of the Keynesian State. Only a major socialisation of demand and supply structures will create a basis for effective planning in a democratic framework. RESUME La Grande?Bretagne: faut?il la traiter? Le développement de l’économie britannique a témoigné d’un déséquilibre foncier : les grandes et petites entreprises, le capital multinational et national se sont caracterisés par une large mesure d’inégalité. Ces entreprises ont fini par établir l’équivalent d’un nouveau pouvoir meso?économique, se situant entre la microéconomie classique et la politique macro?économique, s’éloignant de la synthèse macro?micro classique, devenue désuète. L’apparition d’un nouvel écart fiscal, comprenant l’absence effective de taxation des grandes entreprises, et l’affaiblissement des politiques de stimulation, a mis en question la puissance fiscale de l’Etat Keynesien. Seule une socialisation majeure des structures de l’offre et la demande pourra?t?elle créer la base d’une planification effective dans un cadre démocratique. RESUMEN ¿ Es la Gran Bretaña un caso indudable que necesita tratamiento ? El desarrollo de la economía británica ha sufrido un desequilibrio profundo, si tenemos en cuenta la enorme desigualdad entre las grandes y pequeñas empresas y el capital multinacional y nacional. Las empresas han creado lo que puede considerarse como un nuevo poder meso ?económico, que se sitúa entre la microeconomía y la macroeconomía tradicionales, separando y haciendo anacrónica la síntesis macro?micro. La presencia de un nuevo bache fiscal, que incluye la exclusión efectiva de las grandes empresas en cuanto al pago de impuestos y el fracaso de las políticas de incentivos, ha puesto en cuestión el poder fiscal del Estado Keynesiano. Sólo una importante socialización de las estructuras de la oferta y de la demanda podrá crear la base de una planificación eficaz en un marco democrático.

Cite this publication

Holland, S. (1977) Britain: A Suitable Case for Treatment?. The IDS Bulletin 9(2): 23-28

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published by
Institute of Development Studies
authors
Holland, Stuart

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