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Publication

The IDS Bulletin Vol. 10 Nos. 1

Problems in the Use of World Prices in Social Cost?Benefit Analysis: Some Experiences from a Study in Pakistan

Published on 1 August 1978

SUMMARY A major development in Social Cost?Benefit Analysis has been the substitution of world market prices for domestic prices. It is argued that this procedure is superior to the use of average relationships, such as a shadow exchange rate or a standard conversion factor. This paper discusses some of the problems involved in applying world prices in the evaluation of projects, and draws upon the experience of a research study which applied SCBA techniques to industrial projects in Pakistan. In this study, for a number of reasons discussed in the paper, extensive use had to be made of an average ratio, the standard conversion factor. RESUME Problèmes présentés par l’utilisation des cours mondiaux dans l’analyse sociale des coûts et rendements. Expériences tirées d’une étude au Pakistan L’évolution de l’analyse sociale des coûts et rendements a été marquée par la substitution des cours mondiaux aux prix des marchés intérieurs. Cette procédure parait en effet supérieure à l’utilisation d’un rapport moyen tel qu’un cours de change “fantôme” ou un facteur de conversion standard. L’article présente certains des problèmes que suscite l’utilisation des cours mondiaux dans l’évaluation des projets, et s’appuie sur l’expérience d’une étude appliquant les techniques de l’analyse sociale des coûts et rendements à des projets industriels au Pakistan. Pour des raisons présentées dans l’article, cette étude a recouru dans une large mesure à un rapport moyen, le facteur de conversion standard. RESUMEN Problemas en la utilización de los precios mundiales para el análisis social de costos y beneficios: algunas experiencias derivadas de un estudio hecho en Pakistán Un acontecimiento importante en el análisis social de costos y beneficios ha sido la sustitución de los precios del mercado mundial por precios nacionales. Se alega que este procedimiento es superior a la utilización de relaciones promediadas tales como un tipo de cambio simulado o un factor de conversión normal. En este artículo se analizan algunos de los problemas que se plantean al aplicar precios mundiales en la evaluación de proyectos, y aprovecha la experiencia de un estudio de investigación que aplica técnicas del análisis social de costos y beneficios a los proyectos industriales en Pakistán. En este estudio, por varios motivos que se indican en el artículo, se tuvo que aplicar ampliamente una relación promediada, o sea, el factor de conversión normal.

Cite this publication

Weiss, J. (1978) Problems in the Use of World Prices in Social Cost?Benefit Analysis: Some Experiences from a Study in Pakistan. The IDS Bulletin 10(1): 15-18

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published by
Institute of Development Studies
authors
Weiss, John

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